做空是什么意思(美股市场的做空是什么意思)

  • A+
所属分类:百科

前言

萌新刚开始炒美股时,可能认为赚钱的 唯一方式 就是:低价买入,高价卖出,赚取差价。

但其实这种看法是片面的,美股还有通过『做空』赚钱的方式。

本文给像笔者一样才接触美股的萌新,用人话解释下什么叫『做空』,及与『做空』相关的概念。

做多与做空基本概念

1. 做多

  • 『做多』
    • 股价上涨,你能赚钱
    • 也就是通过低买、高卖来赚钱
    • 这是绝大多数人炒股的行为,很好理解
  • 『多头』
    • 进行做多的人,会被称为多头
  • 『看多』
    • 你认为某只股票,未来股价会上涨,这个判断行为叫『看多』
  • 『利多』
    • 一般『利多』用来形容消息,如一个消息是有利于股价上涨的,那么称这个消息是『利多』的。

2. 做空

  • 『做空』
    • 股价下跌,你能赚钱
    • 也就是通过高卖、低买来赚钱
    • 注意,卖和买的顺序发生了变化
  • 『空头』
    • 进行做空的人,会被称为『空头』
  • 『看空』
    • 你认为某只股票,未来股价会下跌,这个判断行为叫『看空』
  • 『利空』
    • 同样,如一个消息会导致股价下跌,这就是『利空』消息

3. 如何通过『做多』赚钱?

做空是什么意思(美股市场的做空是什么意思)

很简单,仅以例子简要描述:

  • 我在一只股票股价为$5的时候买入,股价涨到$20的时候卖出;
  • 那么我一股就赚了$15(不考虑各类手续费的情况下)

4. 如何通过『做空』赚钱?

  • 如果我得到了一只股票『利空』的消息
  • 『看空』它会如图下跌
  • 那么我就想进行一波『做空』的先卖后买操作

做空是什么意思(美股市场的做空是什么意思)

问题来了:如果我此刻并没有持仓这只股票,我怎么卖?

答:问你的券商借。

  • 如果你没有,那可能你的券商有;
  • 如果券商没有,券商会向在自己这里开户的其他投资者借;
  • 如果这些投资者还没有,那券商会找其他券商借;
  • 总之,只要你想借股票,券商一定想办法借给你;
  • 注意券商是要收利息的,『做空』其实是先借再还。

做空是什么意思(美股市场的做空是什么意思)

4.1 用例子解释

  • 1. 在股价$20的时候,你借了1股卖出:你获得现金$20,但欠券商1股股票;
  • 2. 在股价跌到$5的时候,买回股票:你手里剩$15,且持有1股;
  • 3. 将买回来的这1股,还给券商,券商问你收一些利息(券商不是白借给你的);
  • 4. 你每股赚的利润 = $20-$5-利息

做多与做空风险与收益对比

对比

操作 做多 做空
风险 有限的风险 无限的风险
收益 无限的收益 有限的收益

做多的风险

  • 你能亏的最多的钱,就是你买入的时候的成本
  • 你在股价$20花了$200买了10股,哪怕股价跌到$0(实际会大于0),最多亏$200
  • 所以做多的风险是有限的

做多的收益

  • 你买的股票股价可能一直上涨,没有上限
  • 所以做多的收益是无限的

做空的风险

  • 借来的股票是要还的,无论价格
  • 如果你借的股票股价一直上涨,无论涨到多少钱,你都得买回来
  • 所以这种无限的上涨可能导致做空的风险是无限的

做空的收益

  • 做空操作中,每股你能赚钱的最高上限,就是你借来后卖出的价格;
  • 你在股价$20的时候,进行做空操作卖了10股,哪怕股价跌到$0(实际会大于0),你最多能赚$200-利息
  • 因此做空的收益是有限的

做空的风险这么高,谁玩啊?

做空机构操作手段

  • 一般是一些专门的做空机构,进行这样的操作:
    • 1. 做空机构寻找『问题公司』;
    • 2. 向券商借来这家公司的股票,并卖出;
    • 3. 发布调查报告,曝光这家公司的经营问题;
    • 4. 在股票大跌之际,低价购入,还给券商,赚取差价。
  • 什么是『问题公司』?
    • 财务造假
    • 偷税漏税
    • 报表不符
    • 实际运营问题
    • 领导集团丑闻
    • 政府政策会导致经营问题等等

所以如果有做空机构提前发现了前几天瑞幸咖啡财务造假的问题

那么通过做空,一定狠狠的赚了一笔

市场著名的做空机构

  • 浑水研究公司(Muddy Waters Research)
    • 在2020年1月底,浑水公司发布沽空报告,指出瑞幸咖啡在经营数据上存在作假和欺诈行为。
  • 香橼研究公司(Citron Research)
    • 这家创立12年的小型机构,已发布了150多份做空报告,在6年里先后狙击了20家中国概念股公司,其中15家股价跌幅超过66%,7家已经退市。

关于做空的建议

  • 不太建议散户和萌新进行做空操作
  • 关注做空机构发布的报告
  • 散户做空股票的时候,玩的就是心跳,心里会很紧张
  • 如果你『看空』的原因,和市场上对于某个股票的判断不一致,那么可能会导致亏损

个人使用的美股炒股券商

  • 富途牛牛
  • 老虎证券
  • Interactive Brokers 盈透
  • Charles Schwab 嘉信
  • 这些券商的好坏和对比还在摸索,就先不放推荐码了

本文参考信息来源

  1. <股票市场的做多与做空|投资小知识>

https://www.bilibili.com/video/BV1Q7411J7BS

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: