厦门钨业股份有限公司2018年度第一期中期票据推介

发行时间：4月初

1、销售团队联系人：

广发证券：

李默然 186-2063-2747、020-87555888-8597

中国银行：

李晗 010-66595011

2、承销团队联系人：

广发证券：

李育成 186-2022-6699

许婷婷 185-8876-7592

石 哲 139-2229-1671

产品介绍

1、产品名称：厦门钨业股份有限公司2018年度第一期中期票据

2、发行主体：厦门钨业股份有限公司

3、发行金额：人民币5亿元

4、发行期限：3年期

5、信用评级：经联合资信评定AA+/AA+

6、流通场所：银行间市场

7、询价区间：5.5%-6.5%

8、发行时间：4月初

9、主承销商/簿记管理人：广发证券股份有限公司

发行人概况与主要财务指标

发行人是国家级重点高新技术企业、国家火炬计划钨材料产业基地、国家首批发展循环经济示范企业，是国家六大稀土集团之一，目前发行人涉及钨、钼、稀土、能源新材料和房地产等产业，是目前世界上最大的钨冶炼产品加工企业及最大的钨粉生产基地之一。
截至2017年9月末，发行人总资产为181.73亿元，总负债为96.15亿元，所有者权益为85.68亿元。2017年前三季度，发行人实现营业总收入101.42亿元，实现利润总额10.28亿元，实现归属于母公司所有者的净利润5.88亿元。

本期债券亮点

1

发行人为国有上市公司，股东背景雄厚，公司治理结构完备高效。
2002年11月发行人在上海证券交易所上市（证券代码600549SH），第一大股东为国有独资公司福建省稀有稀土（集团）有限公司，实际控制人为福建省国资委。发行人作为福建省稀土整合平台，得到了控股股东在资源获取和精矿采购方面极大的支持力度。发行人已经形成了较为完善的法人治理结构，各机构和下属职能部门各司其职、各负其责。

2

发行人是中国钨行业的龙头企业，是目前世界上最大的钨冶炼产品加工企业及最大的钨粉生产基地之一。

发行人在钨行业中是拥有完整产业链的公司，在钨冶炼、钨粉末和硬质合金深加工领域拥有较为突出的竞争优势。生产的钨丝占国内市场约70%的份额，在高端市场上占有约80%的份额；生产的硬质合金产品具有质量优、单价高的特点，产销规模为国内第三，且产品品质已达到世界一流的水平。发行人多款“金鹭”牌钨合金和“虹鹭”牌钨丝产品获得国家重点新产品和福建省名牌产品称号。

3

发行人是国务院批复的重点支持组建大型稀土企业集团的6家牵头企业之一，在稀土行业中具有独特地位。
发行人2017年拥有近2000吨稀土矿指标和2660吨稀土冶炼指标，占福建全省开采指标的98.50%，同时还拥有稀土金属及3000吨稀土磁材产能，资源保障能力较强。发行人现已建成包括稀土发光材料、稀土磁性材料、稀土研发中心等多渠道稀土生产研发线，具备4,000吨稀土标矿分离能力、15种稀土元素全分离和生产高纯产品的独具特色生产线，装备水平居国内领先。

4

发行人在稀土行业的领先地位，帮助发行人在贮氢合金粉的生产、销售上始终处于行业领先地位。
截至2016年底，发行人分别拥有贮氢合金粉和锂电池材料生产能力5000吨/年和17000吨/年，其中贮氢合金粉产能居全国首位，锂电池材料产能亦处于全国前列，具有较强技术优势、业务规模优势、市场和客户优势，已成为锂离子电池正极材料行业中重要的生产企业之一。

5

发行人银行融资渠道通畅，授信余额充足。
截至2017年9月末，发行人获得金融机构授信总额为131.60亿元，其中已使用授信50.09亿元，尚余授信81.51亿元。

6

发行人2017年年度业绩预增。
2018年1月9日，发行人发布2017年业绩预告，预计发行人2017年度实现营业总收入1,426,949.98万元，同比增幅67.32%；实现营业利润121,254.72万元，同比增幅255.40%；实现归属于上市公司股东的净利润62,417.75亿万元，同比增幅324.60%。

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